De doux à sauvage : l'impact du coronavirus sur le secteur chinois de l'électricité et des énergies renouvelables

L'épidémie de nouveau coronavirus (COVID-19) a entraîné un ralentissement de l'activité économique en Chine. Ce ralentissement devrait affecter le secteur de l'électricité et des énergies renouvelables du pays, tant sur la demande d'électricité que sur les différentes technologies qui produisent l'électricité pour le plus grand marché électrique du monde.

IHS Markit prévoit que le choc économique devrait réduire la croissance du PIB chinois à 5,4 % en 2020, contre 5,8 % dans les prévisions d'avant la pandémie de COVID-19. Cependant, dans un scénario plus grave, la croissance du PIB pourrait chuter jusqu'à 4,2 %.

Scénario de base : la demande d'électricité n'est que modérément affectée

Pour comprendre l'évolution de la demande d'électricité, il est important de comprendre d'abord la structure de la demande énergétique chinoise. Le secteur industriel représente actuellement environ 70 % de la consommation d'électricité du pays, tandis que le secteur commercial et les ménages en représentent chacun environ 14 %.

Si l'épidémie actuelle reste relativement contenue, comme les autorités commencent à le dire - avec un impact économique limité principalement au premier trimestre - nous pensons que la demande d'électricité ne sera que modérément affectée.

La principale raison est que de nombreuses usines sont de toute façon fermées de façon saisonnière autour du Nouvel An chinois ; si la production reprend au deuxième trimestre, il y aura probablement des activités de production de rattrapage pour compenser la perte de production au cours du premier trimestre, ce qui stimulera la demande d'électricité pour le reste de l'année.

Le secteur le plus touché par l'épidémie actuelle est le secteur commercial, notamment la restauration, l'hôtellerie et les commerces. Il s'agit d'activités perdues qui ne seront pas régénérées pendant le reste de l'année, par exemple les voyages pour le Nouvel An chinois et les banquets familiaux au restaurant. Cependant, comme ces entreprises ne représentent que 14 % de la demande d'électricité, leur impact sur la consommation totale d'électricité – surtout s'il se limite au premier trimestre – sera modéré.

De plus, comme il est conseillé aux gens de rester chez eux pendant cette période, nous nous attendons à une augmentation de la consommation d’électricité des ménages provenant d’activités telles que la cuisine et le chauffage.

Par conséquent, dans notre scénario de base, IHS Markit prévoit que la demande d'électricité de la Chine augmentera encore de 3,8 % en 2020, contre 4,1 % avant la COVID-19. Cette tendance à la décélération se poursuit (la croissance de la demande était de 4,5 % en 2019), dans le cadre d'un ralentissement économique plus large et à plus long terme.

Figure 1 : De doux à sauvage : l’impact de la COVID-19 sur l’électricité et les énergies renouvelables en Chine.

Cas d'« impact grave » : la demande d'électricité est inférieure de 1 % aux prévisions précédentes

Toutefois, si le gouvernement ne parvient pas à contenir efficacement la propagation du COVID-19 et si les mesures de contrôle de la maladie se prolongent en 2020, l’impact sur l’économie chinoise – et sur le secteur de l’électricité et ses secteurs connexes – sera beaucoup plus prononcé.

Dans une telle hypothèse - ou dans le cas d'un « impact sévère » d'IHS Markit - la croissance du PIB de la Chine en 2020 ralentit à seulement 4,2 %, et la croissance de la demande d'électricité associée ne sera que de 3,1 %, soit un point de pourcentage de moins que nos prévisions d'avant la COVID-19.

Cette différence de 1 % dans la demande d'électricité équivaut à 73 térawattheures (TWh) d'électricité, soit à peu près l'équivalent de la demande annuelle de la Finlande. Si le charbon est utilisé pour générer cette différence de demande, il faudrait environ 30 millions de tonnes métriques (MMt) de charbon thermique (5 000 kcal/kg) ; si le gaz naturel liquéfié (GNL) est utilisé, il consommerait environ 9 Mt de GNL. Ces chiffres pour le charbon et le GNL représentent un peu plus d'un mois d'importations chinoises l'an dernier.

Alimentation électrique : quel impact sur le volume de production et les ajouts annuels ?

Du côté de l'approvisionnement énergétique, nous pensons que les ressources de production de base, telles que le charbon, le nucléaire et la cogénération au gaz, seront plus faibles que prévu, les centrales au charbon étant les plus impactées pendant leurs heures d'exploitation. Le volume de production d'énergie renouvelable ne sera probablement pas significativement affecté en raison de leur impartabilité et de leur statut privilégié dans le système électrique chinois ; le seul sous-secteur plus impacté sera la production solaire photovoltaïque décentralisée destinée aux clients industriels et commerciaux concernés.

Concernant la construction de nouvelles centrales au cours de l'année, nous pensons que les ajouts de centrales conventionnelles ne seront probablement pas affectés de manière significative en raison de leurs longs délais de développement et de construction. Les ajouts d'énergies renouvelables seront plus faibles en raison de la suspension des activités de fabrication et de construction au premier trimestre. Une partie de l'impact sur les ajouts d'énergies renouvelables sera partiellement compensée par le rebond sur le reste de l'année, notamment pour le solaire photovoltaïque (PV). L'éolien sera plus touché, compte tenu des faibles capacités de production d'équipements éoliens ainsi que d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC).

Source : Ihsmarkit, 19 février 2020, Xizhou Zhou